牧德科技（3563）｜持倉追蹤卡

舊倉基本資料

持倉張數10 張

買入均價795 元

總成本7,950,000 元

距市價（680）-14.5%（-115 元）

目前浮虧（10張）-1,150,000 元

舊倉報酬風險比（成本 795）

⚖️ 基準目標（1,000 元） 0.96 : 1

報酬 +25.8%（+205元）

風險 -26.9%（-215元）

🐂 樂觀目標（1,200 元） 1.9 : 1

報酬 +50.9%（+405元）

風險 -26.9%（-215元）

⚠️

換倉評估建議 基準情境 R:R 不到 1:1，可考慮股價回到 850–900 元時分批賣出舊倉，資金轉入新部位以改善整體成本結構。

建倉進度

已投入 3,400,000 元（5 張 @ 680） 22.7% / 15,000,000 元

剩餘待建：11,600,000 元｜第 2–4 批各約 3,750,000 元

 新部位現況
已執行批次1 / 4 批
已建張數5 張
攤平成本680 元
距停損（580）-100 元（-14.7%）
距基準目標（1,000）+320 元（+47.1%）
距樂觀目標（1,200）+520 元（+76.5%）

 新部位報酬風險比（成本 680）

        ⚖️ 基準目標（1,000 元）
        3.2 : 1
      
報酬 +47.1%（+320元）
風險 -14.7%（-100元）

        🐂 樂觀目標（1,200 元）
        5.2 : 1
      
報酬 +76.5%（+520元）
風險 -14.7%（-100元）

        🐻 保守目標（850 元）
        1.7 : 1
      
報酬 +25.0%（+170元）
風險 -14.7%（-100元）

批次	狀態	張數	目標買入價	預計金額	觸發條件
第 1 批	✅ 已執行	5 張	680 元	3,400,000	680–720 元區間建倉
第 2 批	⏳ 待執行	~5–6 張	640–660 元	~3,750,000	股價跌至 640–660，無基本面惡化訊號
第 3 批	⏳ 待執行	~5 張	710–740 元（突破）	~3,750,000	站回 710+ 量增＋催化劑（電測機 / 月營收轉正 / 日月光進展）
第 4 批	⏳ 待執行	視股價	視 Q2 財報當時	~3,750,000	Q2 EPS ≥ 5.5 元＋毛利率 ≥ 60% ＋半導體占比 > 25%

停損條件

🔴

技術停損線：580 元（固定） 對應 2026E 熊市 EPS 18 元 × PE 32x，悲觀情境定價底部

基本面停損需同時出現 2 項：

① 日月光持股下降警戒

② 毛利率連 2 季 < 57%警戒

③ 月營收連 3 月 YoY 轉負警戒

ℹ️

純股價跌破 580 但無基本面惡化 → 不停損，新部位考慮加碼

目標價對應邏輯

🐻 保守目標 850 元

2026E EPS 22 元 × PE 38x｜成長確認但未獲溢價

⚖️ 基準目標 1,000 元

2027E EPS 26 元 × PE 38x｜電測機出貨＋日月光 3–4 廠導入

🐂 樂觀目標 1,200 元

2027E EPS 30 元 × PE 40x｜電測機提前量產＋FOPLP 爆發

每月

月營收 YoY 成長率

健康門檻：≥ +10%

每月

日月光持股異動（公開觀測站公告）

健康門檻：未下降，維持 23.1%

每季

季 EPS — 2026 Q2 起觀察 YoY 是否轉正

健康門檻：Q2 ≥ 5.5 元（確認高基期消化完畢）

每季

毛利率

健康門檻：≥ 60%（底線 57%，跌破啟動警戒）

每季

半導體營收占比

健康門檻：持續提升至 25%+

重大事件

電測機驗證通過 / 正式出貨公告

預期時程：2026 H2 – 2027 Q1（第三批 / 第四批觸發關鍵）

重大事件

日月光法說會提及牧德設備導入進度

每次日月光法說會確認；若主動正面提及 → 加速第 3 批建倉

當前新部位成本 680 元 │ ├── 股價跌至 640–660 ──> 第 2 批加碼（攤平成本降至 ~660–670，R:R 提升至 ~3.9:1） │ └── 跌破 580 + 基本面惡化任一項 ──> 全倉停損 │ ├── 橫盤 660–710 ──> 等待月營收數據 / 電測機消息 / 日月光法說 │ └── 反彈至 710–740 + 量增 + 催化劑 ──> 第 3 批加碼 └── Q2 EPS ≥ 5.5 元 + 毛利率 ≥ 60% ──> 第 4 批確認加倉 └── 站穩 800+ ──> 目標 1,000 路徑開啟 └── 電測機全面放量 + FOPLP 爆發 ──> 目標 1,200 路徑開啟

2026-06-11 舊倉登記

補登舊有倉位 10 張 @ 795 元，總成本 7,950,000 元

基準 R:R：0.96 : 1（建議評估換倉）

2026-06-11 新部位

第 1 批建倉：5 張 @ 680 元，金額 3,400,000 元（22.7% 部位）

攤平成本 680 元｜基準 R:R：3.2 : 1 ✅

牧德科技 3563 ｜持倉追蹤卡